Als gedreven ondernemer bent u mogelijk op het punt beland waarop u overweegt een bedrijf te kopen. Deze beslissing markeert een belangrijk mijlpaal in uw carrière als ondernemer. Het kopen van een bedrijf is een uitdagend proces dat een doordachte aanpak vereist. Een essentiële fase in het aankoopproces is het due diligence onderzoek. Dit onderzoek vindt plaats nadat koper en verkoper op hoofdlijnen overeenstemming hebben bereikt over de transactiestructuur en prijs.
Wat is een due diligence onderzoek ?
Een due diligence is een onderzoek dat wordt uitgevoerd in opdracht van koper. Het doel is inzicht te krijgen in zowel de bedrijfsrisico’s als de voor koper relevante aspecten van het beoogde bedrijf.
Het due diligence onderzoek kent verschillende vormen en onderzoeksgebieden:
Vormen van due diligence | Voorbeelden van onderzoeksobjecten |
| Financieel | Financiële positie (balans en resultatenrekening), prognoses, interne financiële processen, waarderingsgrondslagen, administratieve organisatie etc. |
| Commercieel | Marktpositie ten opzichte van concurrenten, groeiverwachtingen van de markt, impact technologische ontwikkelingen; mogelijk kannibalisatie door opkomende producten, klant- of leverancierstevredenheid, ESG (environmental, social en Goverance benadering); zijn producten duurzamer dan die van de concurrentie, ecologische impact etc. |
| Fiscaal | Naheffingsrisico;’s BTW, loonbelasting en vennootschapsbelasting; huidige en toekomstige fiscale situatie, uitkomsten belastingonderzoeken, lopende fiscale procedures etc. |
| Juridisch | In- en verkoopcontracten, eigendom onroerend goed en overige activa, verzekeringen, (verborgen) verplichtingen, van toepassing zijnde buitenlandse wet- en regelgeving etc. |
| Sociaal | Arbeidsvoorwaarden en- contracten, personeelsbeleid, kwaliteit personeel, identificatie belangrijke werknemers, pensioenen, ethiek etc. |
| IT | Licenties, beveiliging, kwaliteit, ouderdom etc. |
Het due diligence onderzoek wordt uitgevoerd door een team van experts zoals accountants, fiscalisten en advocaten. Het commerciële due diligence wordt vaak uitgevoerd door koper zelf; al dan niet met ondersteuning van experts.
De diepgang van het due diligence onderzoek is afhankelijk van de wensen van koper en de vooraf onderkende risico’s ten aanzien van de over te nemen onderneming.
Waarom een due diligence ?
Het due diligence onderzoek is voor u als koper van onschatbare waarde. Het geeft inzicht in de sterke en zwakke punten van de over te nemen onderneming; de kansen en bedreigingen, de financiële positie en de “valuedrivers”. Aanvullend komen misschien bedrijfsrisico’s aan het licht die aanleiding geven tot verlaging van de kooprijs en/of aanleiding zijn tot het opnemen van garanties, vrijwaringen en zekerheden in de koopovereenkomst. De uitkomsten van het onderzoek stellen u in staat om een weloverwogen beslissing te nemen en biedt waardevolle informatie om het onderhandelingsproces succesvol af te ronden.
Bevindingen uit het due diligence onderzoek
Enkele due diligence bevindingen die regelmatig voorkomen en eventueel ook een koopprijsverlagend effect kunnen hebben zijn bijvoorbeeld:
Scope | Bevindingen / risico’s |
Markt | Wijzigingen in wet- en regelgeving, toename concurentie, conjunctuur gevoelig |
Product | Modegevoelig, verouderd, snelle technologishce ontwikkelingen |
Organisatie | Beprekte administratieve organisatie en interne controle, onvoldoende kwalitatief personeel, ontoereikende management informatie, sterke afhankelijkheid van enkele medewerkers |
Verkopen/inkopen | Sterke afhankelijkheid van enkele afnemers en leveranciers, recent belangrijke klanten verloren, ontbreken van getekende contracten |
Materiële vaste activa | Machinepark verouders, vervangingsinvsteringen noodzakelijk, achterstallig onderhoud, afschrijvingsmethode niet juist |
Voorraden | Waarderingsgrondslagen wijken af met die van koper, geen of ontoereikende voorziening voor incourantheid, veel voorraadverschillen |
Debiteuren | Te lage voorziening voor dubieuze debiteuren, buitenlandse vorderingen niet verzekerd |
Overige schulden | Geen voorziening vakantiegeld en-dagen opgenomen, geen rekening gehouden met credit-nota’s en nog uit te betalen bonussen |
Belastingen | Onzekerheden in fiscale positie, hoge onkostenvergoedingen, BTW wet- en regelgeving niet juist toegepast, latenet belastingverplichting niet onderkend of fout berekend |
Conclusie
Het due diligence onderzoek is belangrijk onderdeel in het proces bij het kopen van een bedrijf. bedrijf. Een zorgvuldig uitgevoerd onderzoek biedt niet u alleen als koper de benodigde informatie om weloverwogen beslissingen te nemen, maar stelt ook verkoper in staat om de transactie op een succesvolle manier af te ronden. Een gedegen voorbereiding is essentieel voor een soepel verlopend due diligence proces. Onthoud dat een goed uitgevoerd due diligence onderzoek een investering in de toekomst is en bijdraagt aan het maximaliseren van de waarde van de verworven onderneming.
Nieuwsgierig geworden of wilt u meer weten?
Laat het weten! Check vrijblijvend in bij één van de co-piloten van Corpance; maak en afspraak met behulp van onderstaande knop.